科创型中小企业发展金融服务体系构建研究(2) - 科技创业月刊杂志社投稿

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科创型中小企业发展金融服务体系构建研究(2)

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目前，国内科技银行降低风险的方式仍然较为单一，科技银行的发展取决于政府的“风险池”基金的规模，承诺补偿银行的比例，以及“风险池”基金的放大倍数。因此，对于有条件的地区需要进一步加强金融创新，依靠市场机制降低风险。一是探索采用“投贷结合”方式，银行与有实力的创投基金合作建立“投贷联盟”提供信贷融资路径[2]，尤其支持VC 机构投资后的企业；二是与企业签订第一顺位还款协议，保证科技银行享有优先的损失索赔权利；三是重点关注企业的现金流。要求获得科技银行贷款的企业，必须在科技银行开户，以加强对贷款企业现金流的监控。

第四，加强复合型专业人才队伍建设，提升服务专业化。建立一支由科技和金融复合型、高素质专业人才组成的队伍是科技支行发展的强大人才和智力保障。科技银行因其主要服务对象是科创型企业，决定其从业人员不能仅仅具备金融专业知识，更需要具有工程专业知识，熟悉相关领域的技术发展前景。因此，一方面，制定科技银行客户经理招聘标准，吸纳具有工程专业技术背景的金融人才（如本科阶段研读工科专业的金融专业研究生）；另一方面，加强现有从业人员的工程技术培训，包括高科技行业知识和市场趋势等。从科技银行可持续发展的角度看，可以采用“订单式”培养的模式，加强与高校合作，在金融类专业培养方案中，嵌入相关的工程技术知识模块，提升金融人才的科学素养。

第五，增强服务的差异化，服务区域产业发展。科技银行在地理区域上一般靠近高科技园区，需要深耕区域市场，了解区域发展趋势。国内金融创新与科技创新结合先进典型，包括北京的中关村模式、苏州“6+1”模式等，虽模式内涵不尽相同，但都有一个共同的特点：基于区域产业现状，不断创新产品设计，提升服务差异化。进而形成了各具特色的区域金融创新和科技创新结合模式，比如工商银行“张江”模式，不断创新信贷新产品，通过“差异化信贷政策”“融资新品”驱动，在产品、机制等方面不断迭代更新，为不同类型企业或同一类型企业不同发展阶段提供差异化的信贷产品。科技银行在发挥自身优势，扶持实体科技企业成长的同时，也为自己寻找到了新的增长动能。

二、促进风险投资机构发展，丰富企业融资渠道

科创型中小企业的发展与金融资源的相互融合，形成高效的双向资源优势互补机制，这是金融创新和科技创新相结合的重要路径。科技企业在不同的发展阶段都有融资的需求，但是由于科创型中小企业轻资产的特征，商业银行向科创型中小企业贷款的最佳阶段是成熟期，科创型中小企业前期融资应由风险投资参与。风险投资是科创型企业主要融资渠道之一，风险投资是很多科创型企业和新兴企业得以快速发展的源泉，有力地促进了高新技术产业的发展。风险投资包括天使投资资金、创业投资基金和私募股权基金等形式。

风险投资不仅为企业注入资本，缓解融资压力，而且还能发挥自身优势，为企业推荐创业导师，直接参与企业经营，为企业提供发展咨询，进行重大决策管理，降低运营风险[3]。同时，还能将天使投资基金作为担保，从银行等金融机构获得更多的资金支持。但是，由于国内风险投资起步较晚，数量少、规模小，供需矛盾失衡，难以满足快速增长的科技企业融资需求，短期内难以形成规模效应，导致针对初创期的科创企业支持力度偏小。

政府应综合使用财政、金融、税收等手段，发挥财政资金杠杆效应，引导社会资本参与创业投资，放大财政资金的使用效率。引导风险投资机构将业务重点放在种子期科创企业，政府给予一定的利率贴息、担保补助、项目补贴等，调动创业投资机构的积极性。对于银行尤其是科技银行而言，要充分借助风险投资机构在项目筛选与评估方面的专业性，加强与风险投资机构的深度合作，创新金融产品，优化金融服务，支持实体科创企业的发展。

第一，风险投资可以弥补银行与企业之间信息不对称的问题。由于科创型中小企业的财务数据、内部管理、发展前景的不规范性和不确定性，使得银行凭借传统的财务报表等数据难以评估风险，基于风险厌恶的本能，银行对科创型中小企业存在“惜贷”现象。而风险投资机构的核心能力——项目评估和筛选，恰好弥补银行风险评估能力的不足。风险投资机构为银行管控风险、发现潜在优质客户先行把关，风险投资机构投资的企业，可以作为银行放贷的参照标准，如硅谷银行采用投贷结合方式提供信贷融资，尤其支持风险投资机构投资后的企业。